ПАО «Акрон» (тикер на Московской бирже и Лондонской фондовой бирже: AKRN) объявляет сегодня результаты консолидированной финансовой отчетности по МСФО за первое полугодие 2019 года. 

Финансовые результаты

  • Выручка выросла на 22%, до 60 472 млн руб., по сравнению с результатом за аналогичный период 2018 года – 49 413 млн руб. В долларовом эквиваленте выручка выросла на 11%, с 833 млн долл. США до 926 млн долл. США.
  • Показатель EBITDA* вырос на 34%, до 21 035 млн руб., по сравнению с результатом за первое полугодие 2018 года – 15 666 млн руб. В долларовом эквиваленте показатель EBITDA вырос на 22%, с 264 млн долл. США до 322 млн долл. США.
  • Уровень рентабельности по EBITDA вырос до 35% с 32% за аналогичный период 2018 года.
  • Чистая прибыль выросла в 5,0 раз, до 17 196 млн руб., по сравнению с результатом за первое полугодие 2018 года – 3 425 млн руб. В долларовом эквиваленте чистая прибыль выросла в 4,6 раза, с 58 млн долл. США до 263 млн долл. США.
  • Чистый долг снизился на 3%, до 71 896 млн руб., по сравнению с результатом на конец 2018 года – 74 025 млн руб. В долларовом эквиваленте данный показатель вырос на 7%, с 1 066 до 1 140 млн долл. США.
  • Показатель чистый долг/LTM EBITDA** снизился до 1,7 с 2,0 на конец 2018 года. В долларовом эквиваленте данный показатель не изменился и составил 1,8.

Операционные результаты

  • Объем производства основной продукции составил 3 803 тыс. т, что на 1,5% выше аналогичного показателя за первое полугодие 2018 года.
  • Объем продаж основной продукции составил 3 835 тыс. т, увеличившись на 4,7% по сравнению с результатом за первое полугодие 2018 года.

Комментируя результаты деятельности, председатель Совета директоров Александр Попов заявил:

«Мы рады представить хорошие финансовые результаты Группы «Акрон» за первое полугодие 2019 года. Показатель EBITDA Группы увеличился на 22% и составил 322 млн долл. США. Рентабельность по EBITDA увеличилась до 35%.

В первом полугодии мы продолжали реализацию инвестпроектов в рамках Стратегии развития. На капитальные вложения за этот период мы направили 127 млн долл. США, что на 22% больше, чем за первое полугодие 2018 года.

На площадке в Великом Новгороде в этом году мы запустили два агрегата азотной кислоты, и приступили к строительству третьего, запуск которого планируется до конца года.

Также в этом году мы планируем завершить строительство установки грануляции карбамида, которая позволит нам получить премиальный продукт.

На площадке в Дорогобуже в этом году завершается модернизация агрегата аммиака с увеличением его мощности. На фосфатном ГОКе «Олений Ручей» мы продолжаем развитие подземного рудника, что в перспективе позволит увеличить выпуск продукции.

Определенного прогресса в этом году мы достигли и в реализации Талицкого калийного проекта. Проходка вертикальных шахтных стволов выполнена уже на 70%.

Также мы заключили специальный инвестиционный контракт с Правительством Пермского края и Минпромторгом России и подписали предварительные условия проектного финансирования с банками.

Долговая нагрузка Группы «Акрон» остается умеренной. Показатель чистый долг/ EBITDA в долларовом выражении на конец отчетного периода составил 1,8, не изменившись по сравнению со значением на начало года.

Принимая во внимание стабильное финансовое положение Группы, Совет директоров ПАО «Акрон» дважды с начала года выносил рекомендации по выплате дивидендов, которые были одобрены общим собранием акционеров, и планирует в этом году вынести еще одну рекомендацию».

Приложение

Комментарии к основным статьям финансовой отчетности

Финансовые результаты

Выручка Группы «Акрон» за первое полугодие 2019 года выросла на 22% по сравнению с результатом за аналогичный период 2018 года, до 60 472 млн руб.

Этому способствовали увеличение объемов продаж на 4,7%, рост мировых долларовых цен на большинство продуктов Группы, а также повышение среднего курса доллара США по отношению к рублю на 10%.

Средние индикативные цены, FOB Балтика/Черное море

долл. США/т 6 мес. 2019 г. 6 мес. 2018 г. Изменение 
NPK 16-16-16 309 288 +7,3%
Аммиачная селитра 190 176 +7,5%
КАС 158 158 -0,3%
Карбамид 246 224 +9,8%
Аммиак 249 258 -3,2%

По итогам отчетного периода себестоимость проданной продукции увеличилась на 15% по сравнению с первым полугодием 2018 года, до 30 380 млн руб. Рост себестоимости главным образом был связан с увеличением затрат на оплату труда, ростом цен на электроэнергию и мощность, а также с увеличением амортизационных отчислений. 

Рост затрат на оплату труда произошел в связи с увеличением численности персонала для разработки подземного рудника ГОКа «Олений Ручей», выплат премий за запуск новых производств на новгородской площадке, а также в связи с увеличением затрат на персонал Группы, заработная плата которого номинирована в иностранной валюте, что произошло на фоне ослабления рубля.

Рост амортизационных отчислений был в основном связан с вводом в эксплуатацию нового агрегата карбамида в ноябре 2018 года и техперевооружением действующих производств, в т. ч. агрегатов NPK и карбамида, на площадке в Великом Новгороде.

Коммерческие, общие и административные расходы выросли на 17%, до 4 823 млн руб. Среди основных причин – рост затрат на оплату труда на фоне развития международного сегмента дистрибуции Группы и увеличение комиссий контрагентам в рамках коммерческой стратегии по увеличению поставок конечным потребителям. 

Транспортные расходы выросли на 23%, до 9 413 млн руб. Рост показателя был главным образом связан с увеличением объема поставок в США и страны Латинской Америки на условиях, включающих транспортировку. Также увеличилась стоимость логистических услуг за пределами России вследствие ослабления рубля, и выросли ставки аренды вагонов в России.

Показатель EBITDA увеличился на 34%, до 21 035 млн руб. Рентабельность по EBITDA Группы в отчетном периоде составила 35% по сравнению с 32% за первое полугодие 2018 года. В разрезе производственных площадок «Акрон», «Дорогобуж» и «СЗФК» оперировали с рентабельностью 38%, 24% и 15% соответственно.

Расходы по процентам за первое полугодие 2019 года выросли до 941 млн руб. по сравнению с 367 млн руб. за аналогичный период 2018 года. Рост показателя был связан с меньшей суммой расходов по кредитам, капитализированных в стоимость объектов незавершенного строительства и стоимость лицензии недропользования.

По итогам первого полугодия 2019 года Группа получила нетто прибыль по курсовым разницам от переоценки активов, кредитов и обязательств в размере 5 909 млн руб. против убытка в размере 2 189 млн руб. за первое полугодие 2018 года.

Прибыль от изменения справедливой стоимости производных финансовых инструментов в отчетном периоде составила 941 млн руб. против убытка в размере 1 778 млн руб. за первое полугодие 2018 года.

Чистая прибыль за первое полугодие 2019 года выросла в 5,0 раз и составила 17 196 млн руб. против 3 425 млн руб. за аналогичный период 2018 года.

Движение денежных средств

Чистый денежный поток от операционной деятельности в первом полугодии 2019 года вырос на 25% и составил 11 880 млн руб. против 9 467 млн руб. за аналогичный период 2018 года, что было связано с увеличением чистой прибыли. Оборотный капитал за первое полугодие 2019 года вырос на 3 796 млн руб. За первое полугодие 2018 года его увеличение составляло 3 185 млн руб.

Чистая сумма денежных средств, направленных на инвестиционную деятельность, в первом полугодии 2019 года составила 8 082 млн руб. против 6 894 млн руб. за аналогичный период 2018 года.

Объем средств, направленных на капитальные вложения, вырос на 34%, до 8 314 млн руб. с 6 201 млн руб. в первом полугодии 2018 года. В долларовом выражении капитальные вложения увеличились на 22%, до 127 млн долл. Увеличение показателя связано с реализацией инвестпроектов в рамках Стратегии развития Группы.

Чистая сумма денежных средств, направленных на финансовую деятельность, за первое полугодие 2019 года составила 5 016 млн руб., в то время как за аналогичный период 2018 года Группа получила от финансовой деятельности сумму в размере 2 052 млн руб.

Отток денежных средств в отчетном периоде был связан с меньшим привлечением заемных средств. Так, за первое полугодие 2019 года нетто привлечение заемных средств снизилось до 1 625 млн руб. по сравнению с 12 701 млн руб. за первое полугодие 2018 года. На выплату дивидендов в первом полугодии 2019 года было направлено 5 573 млн руб. против 5 094 млн руб. за аналогичный период 2018 года.

Долговая нагрузка

Общий долг за первое полугодие 2019 года снизился на 5%, до 80 276 млн руб. В долларах данный показатель увеличился на 5%, до 1 273 млн долл. США. Рост показателя был связан с укреплением рубля на конец отчетного периода по сравнению со значением на его начало.

В мае 2019 года Группа продлила на два года 5-ти летний синдицированный структурированный предэкспортный кредит на сумму до 750 млн долл. США. Благодаря этому Группа увеличила долю долгосрочного долга до 83% с 79% на конец 2018 года.

Чистый долг снизился на 3% по сравнению со значением на конец 2018 года, до 71 896 млн руб. В долларах данный показатель увеличился на 7%, до 1 140 млн долл. США, что было связано с укреплением рубля.

Коэффициент «чистый долг/ LTM EBITDA» на конец отчетного периода составил 1,7 против 2,0 на конец 2018 года. В долларовом эквиваленте данный показатель не изменился и составил 1,8.

Тенденции на рынке

После сезонного снижения в начале года во втором квартале мировые цены на карбамид восстанавливались. Так, в Балтике средняя цена выросла на 3% по сравнению с первым кварталом и составила 250 долл. США FOB. Восстановлению цен способствовал сильный спрос в Индии и странах Латинской Америки. Также поддержку ценам оказывают высокие издержки производства в Китае.

На фоне роста цен на карбамид, цены на аммиачную селитру во втором квартале также повысились. Средняя цена на аммиачную селитру составила 197 долл. США FOB Балтика, что на 8% выше, чем в первом квартале. Цены на КАС, напротив, оказались под давлением.

В Балтике средняя цена снизилась на 23% по сравнению с первым кварталом, до 138 долл. США FOB. Давление на цены оказали введение импортных пошлин в Евросоюзе и неблагоприятные погодные условия в США – оба рынка являются ключевыми для КАС.

Для получения более высоких нет-бэков Группа «Акрон» занимается развитием продаж конечным потребителям и расширяет географию продаж. Так, с мая этого года Группа начала прямые поставки КАС на рынок Аргентины.

Цены на NPK во втором квартале оставались относительно стабильными. Поддержка, оказанная растущими ценами на азотные удобрения, была нивелирована снижением цен на фосфорные и калийные удобрения. Премия NPK к корзине базовых продуктов во втором квартале находилась на высоком уровне – порядка 20%.

Средние индикативные цены, FOB Балтика/Черное море

долл. США/т 2 кв. 
2019 года
1 кв. 
2019 года
2 кв. 
2018 года
Изменение 
2 кв. 2019 / 
1 кв. 2019
Изменение 
2 кв. 2019 / 
2 кв. 2018
NPK 16-16-16 305 312 291 -2,4% +4,8%
Аммиачная селитра 197 182 166 +8,2% +18,5%
КАС 138 178 155 -22,6% -10,9%
Карбамид 250 243 225 +3,2% +11,3%
Аммиак 223 276 232 -19,0% -3,6%

Источник: acron.ru